權(quán)威預(yù)測2019年中國鋼材價(jià)格漲跌趨勢！干貨滿滿

2018年中國鋼鐵產(chǎn)能情況的回顧與總結(jié)

2019年國內(nèi)生鐵、粗鋼產(chǎn)量預(yù)測分析

隨著整體環(huán)保工藝裝備水平均有明顯提升，環(huán)保限產(chǎn)力度減弱，原樣本高爐產(chǎn)能利用率有提升趨勢，預(yù)估2019年高爐新增產(chǎn)能約800萬噸左右，但不確定因素增大。而粗鋼產(chǎn)量方面，隨著利潤收縮，鋼廠廢鋼比同比有所下降；釋放出的廢鋼用于電爐的產(chǎn)能利用率提升，全年粗鋼產(chǎn)量維持與2018年相當(dāng)水平。預(yù)估2018年高爐有效煉鐵能力10.5億噸，電爐煉鋼能力1.3億噸。預(yù)估2019年高爐有效煉鐵能力10.58億噸，電爐煉鋼能力1.45億噸。綜合以上數(shù)據(jù)，預(yù)估2019年生鐵、粗鋼同比增長1000萬噸。

2018年，鋼鐵市場由供應(yīng)端主導(dǎo)價(jià)格走勢，全年鋼價(jià)高位震蕩。

總結(jié)今年鋼市的幾個(gè)特點(diǎn)，一是，需求釋放較往年晚接近一個(gè)月左右；二是，環(huán)保限產(chǎn)由京津冀等局部區(qū)域擴(kuò)展到全國多數(shù)重點(diǎn)區(qū)域；三是，汽車、家電上半年整體表現(xiàn)亮眼，下半年逐步下滑，房地產(chǎn)投資穩(wěn)定，對沖基建投資下滑；原料方面，焦炭、廢鋼持續(xù)緊平衡，鐵礦石表現(xiàn)略弱；四是，行業(yè)效益繼續(xù)保持較好狀態(tài)，全年粗鋼供需緊平衡；五是，中美經(jīng)貿(mào)摩擦、環(huán)保限產(chǎn)等等不確定的環(huán)境因素，加劇了市場波動(dòng)的頻率。

目前，鋼鐵供給側(cè)改革完成初始階段產(chǎn)能出清、全行業(yè)效益穩(wěn)中向好，具體表現(xiàn)在嚴(yán)控新增產(chǎn)能；企業(yè)負(fù)債率逐步下降，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)負(fù)債率下降至66%，整體行業(yè)效益逐步好轉(zhuǎn)；產(chǎn)能利用率先增后降，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)出現(xiàn)擴(kuò)張。

綜合一年的變化及調(diào)研數(shù)據(jù)，2018年全年粗鋼產(chǎn)量增加1000到1500萬噸，廢鋼消耗增加約5000萬噸，全年維持供需緊平衡格局。

展望2019年，行業(yè)將聚焦四個(gè)方面：第一，環(huán)保政策日趨嚴(yán)格，污染較重區(qū)域不定期限產(chǎn)將影響市場供應(yīng)，進(jìn)而改變階段性鋼價(jià)走勢；第二，下游能否持續(xù)維持較好的用鋼量將決定未來鋼市的基本方向；第三，需關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)摩擦帶來的鋼材間接出口的影響，以及國內(nèi)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增強(qiáng)投資促進(jìn)需求；第四，2018年3000萬噸去產(chǎn)能目標(biāo)將會(huì)順利完成，去產(chǎn)能可能成為鋼價(jià)的托底工具。

2019年宏觀經(jīng)濟(jì)層面，IMF在10月最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望》中，對大部分經(jīng)濟(jì)體2018-2019年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期進(jìn)行了修正，增強(qiáng)了全球經(jīng)濟(jì)2019年觸頂回落的預(yù)期。對國內(nèi)而言，如果明年GDP要保持在6.4%，那么測算基建投資增速需要保持在9%。

去產(chǎn)能工作方面，預(yù)計(jì)2019年指標(biāo)性去產(chǎn)能工作可能告一段落，未來主要通過減量置換控制鋼鐵產(chǎn)能。

環(huán)保限產(chǎn)工作將成為未來鋼鐵行業(yè)的常態(tài)，2019年鋼鐵環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)精細(xì)化、明確化。

供給方面，預(yù)估2019年全年粗鋼產(chǎn)量增長1.2%；需求方面，根據(jù)上海鋼聯(lián)模型，2019年國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)持平或微增0.03%，基建用鋼增速提高，房地產(chǎn)、家電、機(jī)械行業(yè)用鋼量增速將逐步放緩；出口方面預(yù)估略增1000萬噸。

原料方面，2019年焦炭依然面臨去產(chǎn)能壓力，全球鐵礦石新增3930萬噸，對鐵礦石的新增需求僅在3200萬噸左右，鐵礦石供需依然維持緊平衡。

2019年GDP增速呈緩慢下行，鋼材供需由緊平衡到相對寬松，出口小幅增長，鋼材社會(huì)庫存將進(jìn)入累庫階段。原材料走勢分化，焦炭依然強(qiáng)于鐵礦，廢鋼隨成品鋼下移，與生鐵價(jià)差進(jìn)一步縮進(jìn)。

鋼材價(jià)格方面，2019年鋼價(jià)合理回歸，整體下移一個(gè)臺階，全年鋼材均價(jià)較2018年下移10%左右。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)利潤回歸，區(qū)域差異明顯。

2018年廢鋼市場回顧及2019年預(yù)測

2018年廢鋼價(jià)格跟隨鋼價(jià)前三季度整體繼續(xù)震蕩上行，四季度價(jià)格出現(xiàn)大幅回落，截止到11月底2018廢鋼絕對價(jià)格指數(shù)年均值同比下降1.26%（2016年同比上漲58.61%，2017年上漲36.98%）。2018年廢鋼產(chǎn)出量預(yù)計(jì)在1.9-2億噸。

螺紋鋼價(jià)格正向地影響著廢鋼價(jià)格。螺紋鋼價(jià)格漲，廢鋼漲，反之，螺紋鋼價(jià)格跌，廢鋼跌。廢鋼今年的價(jià)格整體來看是跌的，跌了1.26%。

廢鋼可以分為自產(chǎn)廢鋼、加工廢鋼和折舊廢鋼三類：根據(jù)模型及近3年的粗鋼產(chǎn)量來估算：2018年全國粗鋼產(chǎn)量8.5億噸（預(yù)估），2018年廢鋼產(chǎn)生量預(yù)計(jì)在1.9-2億噸。

截止2018年12月，調(diào)研全國244座電弧爐，產(chǎn)能為1.3112億噸。（按照工信部最新電爐產(chǎn)能核定）。電弧爐主要分布在廢鋼資源豐富或電力資源豐富的區(qū)域。從目前鋼廠生產(chǎn)狀態(tài)來看，約388萬噸處于技改狀態(tài)，1136萬噸停產(chǎn)，11700萬噸在產(chǎn)產(chǎn)能。從省份來看，江蘇、廣東、山東、四川、湖北等地電弧爐產(chǎn)能較多。

截止11月29日，全國53家獨(dú)立電弧爐鋼廠,平均開工率為72.33%，周環(huán)比下降2.41%，年同比回升10.43%；產(chǎn)能利用率為68.68%，周環(huán)比下降4.40%，年同比下降6.07%。

從以下三方面對2019年廢鋼市場進(jìn)行了預(yù)測及分析

一、廢鋼價(jià)格隨鋼廠利潤的波動(dòng)而波動(dòng)

1.螺紋與廢鋼價(jià)差目前回歸到相對合理的水平——1600元/噸，但受鋼廠利潤以及電爐投產(chǎn)的綜合影響，廢鋼與螺紋的價(jià)差波動(dòng)劇烈，年度價(jià)差區(qū)間在1500-2200元/噸。

2.轉(zhuǎn)爐中廢鋼消耗比例的變化取決于鋼材利潤的高低、廢鋼與鐵水的價(jià)差。

二、廢鋼消耗流向再度轉(zhuǎn)變

1、電弧爐的復(fù)產(chǎn)及新投產(chǎn)，繼續(xù)帶動(dòng)廢鋼的需求

2、噸鋼利潤壓縮以及限產(chǎn)結(jié)束后，鐵水供應(yīng)的恢復(fù)，加之鐵水成本優(yōu)勢會(huì)導(dǎo)致長流程鋼廠廢鋼消耗比例的減少

三、供需緊平衡轉(zhuǎn)向平衡狀態(tài)

1、未來廢鋼增量主要來自社會(huì)采購，主要來源于汽車，造船，工程機(jī)械等裝備的報(bào)廢回收。其中，汽車、造船、家電、工程機(jī)械均于2009-2010年進(jìn)入增速高峰，以汽車使用年限15年，彩電使用年限8-10年，挖掘機(jī)使用年限15年，金屬切削機(jī)床使用年限10年計(jì)，2019年后我國廢鋼產(chǎn)量增速將加快。2019年預(yù)計(jì)在2.1-2.2億噸。

2、廢鋼鐵回收利用有望加速。隨著廢鋼產(chǎn)出量的增加，需要更專業(yè)、完善的廢鋼鐵加工產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而有利于推動(dòng)廢鋼鐵加工配送一體化的形成。

3、2017年電爐產(chǎn)能1.13億噸，2018年新增產(chǎn)能2044萬噸，2018年退出產(chǎn)能232萬噸，2018年產(chǎn)能1.3112億噸，2019年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能216萬噸。

4、2019年成品材價(jià)格大概率下跌，鋼廠利潤壓縮，高爐廠廢鋼比下降，廢鋼供需維持平衡。